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突发!万亿恒大,要撕破脸了?

今天下午有突发事件,小号终于能用上了。

今天下午,网上流传了一份恒大集团恳请支持的报告。报告比较长,全文贴图在本文文末。目前还不知道这份文件的真假,但是从文件的内容看,数字很详细,逻辑也很清晰,我倾向于是真的。

恒大集团2016年就想要借助深深房A在A股重组上市。在2017年1月份有一批战略投资者入股,我当时还写过一篇文章。

当时的8家战略投资者,分别是各出资50亿元的中信聚恒、广田投资、华建,各出资30亿元的中融鼎兴、山东高速、睿灿投资、深圳美投、广东唯美。这八家战投合计投资了300亿元,获得了恒大地产13.16%的股权。按照当时的预计,恒大地产能够在2017年4月28日完成重组上市。这8家战投的股份在解禁后就能兑现,爱卖卖,跟恒大无关,这事儿就算了结了。

但是天有不测风云。2017年开始地产融资被严控,地产公司融资渠道收缩,上市大门关闭,恒大的这个重组一直没有获批,这一拖就是四年。

2017年,同样持有来A股割韭菜这个想法的还有万达地产。不过万达老王在前年已经壮士断腕,死了在A股上市的这条心了。但是许老板并没有放弃。

我们要知道,这四年,发生了太多事情,大家过的都很艰难。即便恒大扛得住,恒大的那些战投方不一定扛得住。

从恒大这份文件来看,战投的总资金是1300亿,也就是说除了最开始的300亿,后来还有1000亿的战投新增入股。赌的就是恒大地产能够在A股顺利上市,能够获取超额收益。

另外,这些战投的1300亿,还是有兜底收益的,也就是文件里面说的1300亿的本金产生的137亿分红。这就是战投方愿意砸那么多钱进去的原因。上不封顶下有保底。所以,战投方与恒大,签的实际上是个对赌协议。这个事情的本质,跟万达当年对赌的那一幕是一毛一样的。

按说1300亿本金,4年产生137亿的利息,这并不高。但是恒大还得还本金1300亿。本来这1300亿是A股我们这样的韭菜来出,你一毛我一块的,并不显眼,但是现在全部归恒大一家出,这踏马谁受的了。而且明年1月份就要到期了,只剩几个月了。这对于一家资产负债率本来就很高、现金流紧张的地产公司来说,真真是受不了。

许老板千算万算,大概怎么也没想到重组上市之门会突然关闭,而且什么资源使上去都不管用,导致这一关就是好几年。最近还针对房企来了个三道红线,恒大资产负债率本来就高,现在更难熬了。涨房价?政府不让。降房价?屁民闹事。难难难!

当年恒大也是因为现金流紧张,融资不容易,所以才会想到来A股上市。因为要上市,需要各种资源,才引来战投。因为需要引来战投,才需要对赌协议。因为有对赌协议,才成了现在这个局面。

可以说每一步都是当时形势下最聪明的不二选择。但是现在这结局,就成了难堪。

恒大这份文件说是恳请,里面的威胁意味更浓,比如导致金融系统性风险之类的。我们都知道,上面最怕的就是这个。以恒大的体量,是真的有这个能量的。这份文件里面有一股子拼着鱼死网破也要顶着脑壳上的劲儿。

这份文件如果是真的,那就基本算是撕破脸了。这事儿整的,就比较难看了。



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原文地址《 突发!万亿恒大,要撕破脸了?》发布于2020-9-25

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