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央行原行长周小川:数字人民币的设计是为了零售,不是为了替代美元

4月16日,在清华大学主办,清华大学五道口金融学院、清华大学国家治理与全球治理研究院承办的2022清华五道口全球金融论坛上,央行原行长周小川围绕“关于数字货币的几点问题及回应”发表主旨演讲。

针对中国央行是否应该加快发行跨境数字货币,周小川表示:“货币印多少可以自己决定,但是否能出去流通取决于应用。中央银行必须使得发行的货币真正在市场上,特别是在零售市场上有运用需求,而实际上,只有市场对货币有需求中央银行才发得出去,不是说印了就能出去的。”

在当前地缘政治不稳定的背景下,SWIFT、CIPS(人民币跨境支付系统)、数字货币在这当中会起到什么样的作用,引起广泛关注。周小川表示,至少中国的数字人民币设计是为了零售,为了提高百姓和商户的便利程度,而不是为了替代美元。

“当然,不排除未来数字人民币可能有跨境支付的前景,但是我估计也是会注重于零售,跨境零售的应用,不是轻易地当做‘军事武器’来使用的。“周小川称。

央行原行长周小川 图片来源:主办方供图

数字货币的发行要注重实际应用

论坛上,在回应“人民银行是否应该加快发行并更多地发行数字货币,特别是跨境的数字货币”这一问题时。周小川表示,这跟当前地缘政治方面出现的问题有关,希望数字货币在这方面也能起到一定的作用。货币印多少可以自己决定,但是否能出去流通取决于应用,取决于人家是不是拿这个东西在用。

周小川强调:“中央银行必须使得发行的货币真正在市场上,特别是在零售市场上有运用需求,而实际上,只有市场对货币有需求中央银行才发得出去,不是说印了就能出去的。”

鉴于此,周小川还特别说明了纸币的生产过程。他称,纸币印完后都放在大仓库,不能直接拿出去。此后,通过运输,调配到各个分支行的现金库。到了现金库的现金是由商业银行领取的,商业银行是否领取是根据自身M1的供求差决定,更严格来讲是现金存入和现金领出的差别,大额现金领出导致现金流出去,否则,现金就在商业银行或者人民银行的库里放着,就出不去。

周小川指出,M0和其它支付工具之间是有替代关系的。如果其它支付工具用得好,M0就下降,比如贷记卡和借记卡,特别是借记卡用得多了,M0就会下降。现在第三方支付的钱包其实里面没有真正的货币现金,都是账户式资金,用得好了大家觉得不用拿那么多现金,现金稀缺量就会减少,所以也有替代的关系。

对于国际上有观点质疑“中国数字货币发展速度快,是将来了不起的‘武器’和资产”这一问题。周小川称,凡是央行发出的现金都是央行的负债,想把它应用在其它方面并不是那么容易,特别是像地缘政治之类的。

此外,还有另外一种观点认为,国家可以赋予货币强制性的命令,比如什么样的交易必须用什么货币,可能货币的地位就有所提升。周小川表示:“政府一定要求这一类的交易必须用这种货币的话,实际上交易双方不喜欢这种货币,临到交易之前,买方才兑换成这种货币,交易做完后,收款方担心这种货币不牢靠,马上就又兑换回去了,所以有可能只是一个过手的中介。”

“也就是说数字货币发行要注重它的真实应用,不是说强制性某类交易必须用这个货币。”周小川称。

数字人民币不是为了替代美元

值得注意的是,俄乌冲突爆发以来,SWIFT系统,CIPS、数字货币在地缘政治不稳定的情况下,各自能起到什么样的作用引起广泛关注。

对此,周小川在论坛上分析了三者之间不同的功能定位。他指出,SWIFT并不是一个跨境的国际支付系统,不是一个金融交易组织,它是通讯组织。也就是说支付之前需要有很多通讯,这些通讯在走SWIFT,最后的支付和清算都是按照币种走各国的系统。

“另外,CIPS在设计上是为了人民币跨境支付所设计的,也就是人民币跨境支付和结算、清算走的系统,当然这个系统也允许其他币种走,少数几种主流币种可以走,但是到目前为止也没有多少走的。此外这个系统里也融入了一些通讯功能,但是通讯功能用得不多,这是现状。”周小川称。

关于数字货币,周小川表示,至少中国的数字人民币设计是为了零售,为了百姓方便、商户方便,不是为了替代美元,所以既然不是按那个目标设计的,现在忽然给它派这方面的功能也不见得能撑得起来。当然我们不排除数字人民币未来可能有跨境支付的前景,但是我估计也是会注重于零售,跨境零售的应用,不是轻易地当做“军事武器”来使用的。

对于SWIFT为什么会与贸易、投资、金融市场相关。周小川解释称,国际贸易在支付之前需要通过通讯解决很多贸易信息问题,其中包括合同、仓储、运输、规格品种、质量是不是合规,商品要通关,通关的时候要有税务,有些商品交易完了会有退货。涉及到金融既有支付指令、保函、贸易融资、保理,一大堆事情都得事先沟通好。甚至因为SWIFT做得比较好,有些跟贸易融资稍微有点距离的也都走这个渠道做通讯。

他强调,真正涉及到支付的是支付指令,有不少支付指令走的是SWIFT,SWIFT真正做跨境支付的时候就涉及到选择币种,SWIFT并不是美元支付的机构,它里面是多种货币都可以支付,至于哪个币种流行,那是市场目前的选择,未来是什么样也不太清楚。

“如果大量地把SWIFT作为制裁工具,应该考虑到别人一定可以找到其它的通讯渠道来继续完成贸易。但是SWIFT已经形成了它的效率和市场规模,一是参与的金融机构数量非常多,那里有规模效应,只要进了SWIFT,跟谁联系都很方便。二是SWIFT在保密方面做得很好,过去有加密机,现在也有很多加密的做法,很少听说加密方面出问题。”周小川认为,SWIFT不是不可替代,但是替代SWIFT要做很多事情,替代之前和过渡期间还有好多事可能会使贸易受到影响。

每日经济新闻



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原文地址《 央行原行长周小川:数字人民币的设计是为了零售,不是为了替代美元》发布于2022-4-17
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