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美联储加息,首先收割的是“自己人”

参考消息网11月3日报道(文/平悦)

正如市场普遍预期的那样,美国联邦储备委员会当地时间2日宣布,将联邦基金利率目标区间上调75个基点到3.75%至4%的水平。这是美联储连续第四次加息75个基点。

尽管货币政策需要很长时间才能完全发挥其对经济的影响,但美联储的加息已经在美国国内和国外造成了相当巨大的经济破坏和金融市场压力。

不同于在去年通胀势头上升时趴在“方向盘上熟睡”,今年美联储以一种自上世纪80年代以来从未见过的方式对货币政策猛踩刹车。美国企业研究所经济学家德斯蒙德·拉赫曼在写给美国有线电视新闻网的评论文章中指出,美联储加息已对经济造成损害。美国住房市场的困难,加上正在被高通胀和高利率逐渐消减的消费者信心,已经促成了整体经济在今年的事实停滞。

美国《华盛顿邮报》专栏作家史蒂文·珀尔斯坦也在他的一篇评论中写道,“华尔街现在到处闪动着金融危机的预警信号。美联储长时间加息引发股市、债券和房地产价格的剧烈波动,同时迫使长期依赖低息贷款的公司、家庭和政府部门重新考虑他们的计划。”

美联储加息,首先收割的是“自己人”

11月2日,美联储主席鲍威尔在华盛顿出席新闻发布会。(新华社)

但是,美联储现在面临的困境是,它能否在不引发金融市场崩溃的情况下,将利率提高到足以击退通胀的地步。

其实在上个月,我们已经提前看到这种局面会如何演变。在英国前首相特拉斯宣布减税并要求政府大规模举债后,投资者开始抛售政府债券。这导致利率推高和英镑贬值。较高的利率反过来威胁到英国私人养老基金的偿付能力,这些基金长期持有的衍生品交易需要它们再拿出数万亿英镑作为额外抵押。由于急需现金,养老基金只好抛售政府债券,导致债券市场几近崩溃。为应对危机,忙于出售国债抑制通胀的英格兰银行被迫宣布将购买尽可能多的国债遏制恐慌情绪。

伦敦的混乱导致世界各地的股票和债券价格暴跌,损害了英格兰银行的信誉,并迫使特拉斯辞职。珀尔斯坦认为,在华尔街和华盛顿,市场一直大幅波动,市场购买债券和贷款欲望正在衰减,这被视为一个预警,即类似的剧情也可能也在美国上演。毕竟过去半年来,我们已经见识了美国股市的疯狂起伏、债券价格的暴跌、加密货币市场的毁灭以及房价的下跌。美国前财长萨默斯和摩根大通银行行长杰米·戴蒙都预言经济尚未见底。

受加息影响,纽约股市三大股指2日显著下跌。截至当天收盘,道琼斯指数收于32148.22点,跌幅为1.55%;标普500指数下跌96.46点,跌幅为2.5%;纳斯达克指数下跌366点,跌幅为3.36%。美国广播公司(ABC)评论称,美联储新一轮加息将使借贷成本再次大幅增加。美联储试图通过给经济降温和抑制需求的方式来遏制物价上涨,然而,这种做法可能使美国陷入经济衰退,导致数百万人失业。

美联储加息,首先收割的是“自己人”

11月2日,交易员在美国纽约证券交易所工作。纽约股市三大股指2日显著下跌。(新华社)

与此同时,为了保护本国经济免受美联储快速加息的影响,世界各国政府设法稳定本国货币。美国《纽约时报》认为,这些努力凸显了全球金融体系相互关联的性质及其脆弱性。

加息提高了投资者购买美国资产的回报,吸引资金进入美国,使美元走强。因此,其他国家的货币走弱,令世界上一些大型经济体的市场感到不安,从日本到印度和英国。信安资金管理公司首席全球策略师西玛·沙阿说,美联储“正在对美元加码,从而削弱其他全球央行有效稳定其经济的能力”。

可以说,加息对于美联储来说是一个主动的选择,但对于其他国家来说,却不得不面临被动选择的无奈。相较于新兴经济体,美国的持续加息,对发达国家经济的破坏力更大,尤其是美国自己的盟友。

据欧盟统计局10月31日公布的初步统计数据显示,欧元区能源和食品价格持续飙升,10月通胀率按年率计算达10.7%,再创历史新高。从国别来看,10月欧元区19个成员国中有11国通胀率达两位数,波罗的海三国通胀率均超20%。欧盟主要经济体德国10月通胀率为11.6%,法国为7.1%,意大利为12.8%,西班牙为7.3%。

与高通胀率相伴的是经济增长放缓,法国和西班牙的经济增速在第三季度明显下降,欧洲最大经济体德国的GDP环比增长仅有0.3%。

再加上欧盟追随美国对俄罗斯实施多轮制裁,反噬效应也愈加凸显。能源供应短缺,物价飙升,企业经营和民众生活困顿,经济进一步承压。

美国加息已经促使许多央行采取措施支撑本国货币的币值。各国央行持有外汇储备和债券,以帮助防范本国货币的突然贬值。通常,这些储备是以美元、英镑和欧元等主要国际货币的形式持有的。

今年9月,日本政府花费近200亿美元购买本国货币,以阻止日元的迅速贬值——这是1998年以来日本政府首次进行此类干预。分析人士称,这一行动减少了市场的一些波动,但其影响是短暂的,日元汇率继续下跌。

此外,韩国、菲律宾、越南、马来西亚和泰国等经济体都披露进行了货币干预。

印度央行自3月以来一直在出售其美元储备并回购卢比。在截至8月份的一年间,印度回购了430亿卢比。今年以来,卢比对美元汇率下跌了约10%。印度储备银行行长沙克蒂坎塔·达斯在最新的月度声明中说:“全球经济正处于一场新风暴的中心。”

美国外交学会高级研究员、拜登政府前顾问布拉德·塞策说,大多数以干预的方式试图阻止本国货币下跌的国家只是勉强降低了下跌的速度。塞策说:“美联储加息带来的压力已经很难阻止了。”(编译/曹卫国、潘晓燕、聂立涛)

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资料图片:8月23日在西班牙马德里拍摄的欧元和美元纸币。(新华社)



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原文地址《 美联储加息,首先收割的是“自己人”》发布于2022-11-14
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